据生意社商品行情分析系统显示,本周(10.7-10.14,下同)铁矿价格先涨后跌,窄幅震荡运行。截至14日,生意社铁矿价格指数为944.22,环比下跌1.5%,具体如上图。本周铁矿价格先跌后涨,整体偏弱运行,其主要原因先是节后钢厂补库需求明显缩减,加上下游钢材成交不佳,钢厂开始自主检修,铁矿需求缩减导致矿价下跌;不过现阶段进口矿港口库存仍维持去库趋势,虽然钢厂采购减少后疏港量出现大幅回落,但仍处于高位水平,加上海外发运缩减,铁矿供应也出现明显缩减,支撑铁矿价格上行;不过高位运行的矿价以及焦炭价格多轮拉涨增加钢厂生产成本,压缩钢厂利润空间;在此情况下,钢厂减产意愿转强,所以本周铁矿价格先跌后涨,偏弱运行。
预测下周矿价趋势:
库存方面,截至10月13日,全国45个港口进口铁矿库存为10845.6万吨,环比节前减少539.82万吨;日均疏港量为323.09万吨,环比节前减少19.91万吨;在港船舶数100条,与节前相比增加12条。本周铁矿港口库存情况如上图;全国钢厂进口铁矿库存总量为8842.81万吨,环比节前减少1002.01吨。本周因为节后钢厂开工及港口运输好转,因此港口库存继续下降。特别是海外发运缩减明显,中国到港量回落,钢厂利润减少使得钢厂补库操作预计减少,下周港口库存预计趋稳运行,下周仍需要多关注港口铁矿库存变化。
供应方面,截至10月9日,本周全球铁矿石发运总量2895.3万吨,环比减少602.3万吨;澳洲巴西19港铁矿发运总量2371.8万吨,环比减少571.1万吨。澳洲发运量1850.1万吨,环比减少99.3万吨,其中澳洲发往中国的量1490.7万吨,环比减少255.4万吨。巴西发运量521.7万吨,环比减少471.9万吨。本周澳洲、巴西发运周期性缩减。海外发运正常运行,澳洲、巴西海外发运量周期性变化,假期后全球铁矿石发运量在矿山冲量结束后回落显著,中长期来看,铁矿石供应宽松格局未改,下周铁矿发运量或小幅回升,预计下周铁矿石供应维持宽松局面。
需求方面,截至10月13日,钢厂高炉开工率82.2%,环比下降1.21%;高炉炼铁产能利用率91.93%,环比下降0.38%;钢厂盈利率24.24%,环比下降6.5;日均铁水产量245.95万吨,环比减少1.06万吨;当前样本钢厂的进口矿日耗为301.3万吨,环比减少0.7万吨。本周钢厂钢厂开工、产能利用率小幅下降,开工情况仍处于高位运行。随着假期结束,铁矿需求释放出现明显回落。本周钢厂利润情况维持下降趋势,钢厂开工积极性下降。特别是经过前期的采购补库后,短期内钢厂采购操作会明显减少,叠加矿价上涨后钢厂生产成本也增加,而下游钢材行情却没有跟涨,那钢厂利润情况将进一步缩减,本周下游钢材交投一般,钢价如果继续下跌会导致钢厂利润率继续缩减,预计下周铁矿需求释放小幅缩减。
废钢方面,本周废钢价格小幅下跌、偏弱运行为主。本周主要是铁矿价格小幅回落,影响废钢价格也有所下行;而现阶段钢厂利润情况缩减明显,开工积极性受制。高位的矿价影响钢厂高炉开工积极性,会适当考虑增加电炉开工情况,本周主要是因为黑色系行情波动,部分地区废钢价格有所调整,预计下周废钢市场大概率趋稳运行。
综上所述,生意社数据师认为,需求端,钢厂利润情况出现明显缩减,短期内生产积极性受抑制,节后补库需求出现缩减;而供应端,本周海外发运周期性变化,下周铁矿到港量会有所回升,港口库存去库幅度缩小,海外发运积极,供应整体上偏宽松,铁矿供需基本面下周或转为供增需减局面。下游钢材成交较差,而且此前有监管消息发布,后期政策不明。本周期货市场行情也是趋弱,受消息面以及基本面综合影响,预计下周铁矿或先跌后涨、维持弱势运行,后期要关注钢厂生产情况以及成材端下游实际需求情况。
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